내 국민 연금 어떻게 투자될까? 국민 연금 포트폴리오 꼼꼼히 알아보기

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

국민 연금 투자     

 

 

2024년 11월 말 기준 국민연금 포트폴리오를 보면, 총 운용자산은 1,185.2조 원이며, 대부분이 금융부문(99.9%)에 투자되어 있습니다.

 

주요 포인트

 

주식 비중: 47.4% (561.2조 원)

국내 주식: 140.7조 원 (11.9%)

해외 주식: 420.5조 원 (35.5%)

해외 주식 비중이 국내 주식보다 3배 이상 많음

 

채권 비중: 36.8% (430.3조 원)

국내 채권: 346.1조 원 (29.2%)

해외 채권: 84.2조 원 (7.1%)

국내 채권 중심이지만, 해외 채권도 일부 포함

 

대체투자 비중: 16.1% (190.1조 원)

부동산, 인프라, 사모펀드 등이 포함

수익성 및 변동성 완화를 위해 지속적으로 확대 중

 

 

단기자금 및 기타: 0.4%

단기자금: 3.0조 원 (0.3%)

기타 부문: 1.2조 원 (0.1%)

 

 

분석 & 시사점

 

해외 투자 비중 증가: 국내보다 해외 주식, 해외 채권 비중을 늘리는 추세.

대체투자 확대: 저금리·고물가 시대 대응을 위해 인프라, 부동산 등 대체자산 투자 비율 상승.

안정성과 수익성 균형: 전체적으로 리스크를 줄이면서도 장기 수익을 극대화하는 전략.

 

 

 

 

 

 

내 국민 연금 어떻게 투자될까? 국민 연금 포트폴리오 꼼꼼히 알아보기

 

 

 

 

 

 

 

운용수익률 (누적성과)     

 

2024년 11월 기준 국민연금 운용수익률 현황

(단위: 십억 원, % / 금액가중수익률 기준)

구분	2024년11월	평가액 (십억 원)	비중(%)	3년 평균 수익률 ('21~'23)	설립 이후 평균 ('88~'23)
기금자산 전체	12.57%	1,185,211	100.0%	5.04%	5.92%
금융부문	12.58%	1,183,803	99.9%	5.04%	5.88%
국내주식	-4.94%	140,651	11.9%	0.21%	6.53%
해외주식	29.72%	420,492	35.5%	11.96%	11.04%
국내채권	5.96%	346,084	29.2%	0.15%	3.61%
해외채권	12.03%	84,224	7.1%	3.47%	4.02%
대체투자	9.32%	190,066	16.0%	11.39%	9.28%
단기자금	5.14%	3,027	0.3%	1.63%	3.18%
복지부문	2.28%	205	0.0%	-0.46%	5.74%
기타부문	1.49%	1,203	0.1%	1.22%	1.48%

 

 

 

 

주요 분석

 

1. 2024년 국민연금 수익률 12.57% (잠정) → 해외주식 강세가 기여

 

해외주식 29.72% 수익률 → 미국 금리 인하 + 대형 기술주 강세 + 원·달러 환율 상승

해외채권 12.03% 수익률 → 환율 효과로 수익률 상승

대체투자 9.32% → 안정적인 이자·배당 수익

 

 

 

2. 국내자산 부진 → 국내주식 -4.94%

 

국내 증시(KOSPI) 부진 → -7.51% 하락

국내 기술주 실적 우려로 약세

 

 

3. 장기 수익률 (설립 이후~2023년)

 

국내주식(6.53%) < 해외주식(11.04%)

국내채권(3.61%) < 해외채권(4.02%)

대체투자(9.28%) → 높은 장기 수익률 유지

 

 

결론 & 시사점

 

해외 비중 확대 전략이 유효 → 해외주식·해외채권이 국민연금 전체 수익률을 견인

국내 증시 반등 시 추가 상승 기대 → 국내 금리 인하 효과 주목

대체투자 지속 확대 전망 → 안정적인 장기 수익 창출

 

전반적으로 국민연금의 글로벌 분산투자 전략이 효과를 보고 있으며, 해외 투자 확대 기조가 수익률을 개선하는 핵심 요인으로 보입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

국민 연금 포트롤리오     

 

 

 

최근 6년간 자산 변화 (단위: 십억 원, 시장가 기준)

구분	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
전체 자산	1,185,211	1,035,795	890,466	948,719	833,728	736,654
금융부문	1,183,803	1,035,198	889,835	948,106	833,138	736,079
- 국내 주식	140,651	148,042	125,373	165,808	176,696	132,261
- 해외 주식	420,492	320,361	240,894	256,625	192,752	166,528
- 국내 채권	346,084	326,023	311,186	339,991	326,099	320,751
- 해외 채권	84,224	73,673	63,288	63,896	44,883	30,462
- 대체 투자	190,066	164,204	146,232	119,305	90,660	84,295
- 단기 자금	3,027	2,480	2,017	2,481	2,049	1,782
기타 부문	1,203	395	427	413	409	408

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

국내주식 Top10 투자종목     

 

 

(단위 : 억 원, 2023년 말 기준)

                                                평가액 / 자산군 내 비중 / 지분율

• 1 삼성전자                       341,048 /   23.29% /   7.28%
• 2 SK하이닉스                  82,235  /   5.62% /   7.98%
• 3 LG에너지설루션           55,196  /   3.77% /   5.52%
• 4 삼성바이오로직스         36,167 /   2.47% /   6.69%
• 5 NAVER                         33,861 /   2.31% /   9.31%
• 6 현대차                           30,759 /  2.1% /  7.15%
• 7 기아                              28,576 /  1.95% /  7.11%
• 8 POSCO홀딩스             26,894 /  1.84% /  6.37%
• 9 삼성 SDI                        24,678 /  1.69% /  7.6%
• 10 LG화학                       23,484 /  1.6% /  6.67%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

국내채권 Top10 투자종목     

 

 

(단위 : 억 원, 2023년 말 기준)

 

                                       평가액 / 비중

1 국채                         1,381,473 /  44.7%

2 한국주택금융공사    285,277 /  9.2%

3 한국전력공사          137,062 /  4.4%

4 한국은행                 124,077 /  4.0%

5 한국토지주택공사   52,218 / 1.7%

6 한국산업은행          40,642 / 1.3%

7 서울특별시              33,347 / 1.1%

8 중소기업은행          26,540 / 0.9%

9 경기도                     24,962 / 0.8%

10 한국가스공사        24,817 /  0.8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

해외주식 Top10 투자종목     

 

 

(단위 : 억 원, 2023년 말 기준)

 

                                                        평가액 / 자산군 내 비중 /지분율

 

1 APPLE INC                                       131,724 /  4.11% / 0.34%

2 MICROSOFT CORP                          111,496 / 3.48% / 0.31%

3 AMAZON.COM INC                            54,887 /  1.71% / 0.27%

4 NVIDIA CORP                                     51,299 / 1.60% / 0.32%

5 INVESCO MSCI USA ETF                  44,306 / 1.38% / 81.32%

6 ALPHABET INC CL A                          42,801 / 1.34% / 0.40%

7 META PLATFORMS INC CLASS A      41,638 / 1.30% / 0.41%

8 ALPHABET INC CL C                           33,359 / 1.04% / 0.32%

9 UNITEDHEALTH GROUP INC             27,938 / 0.87% / 0.45%

10 NOVO NORDISK A/S B                      24,663 / 0.77% / 0.54%

 

 

 

 

 

 

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해외채권 Top10 투자종목     

 

 

(단위 : 억 원, 2023년 말 기준)

 

                                                                                          금액 비중 종류

 

1 U S TREASURY NOTE                                   5.000%   09/30/2025 DD 09/30/23         6,938    0.94% TREASURIES

2 U S TREASURY NOTE                                   4.625%   09/30/2028 DD 09/30/23         5,911    0.80% TREASURIES

3 U S TREASURY BOND                                   4.375%   08/15/2043 DD 08/15/23         5,659    0.76% TREASURIES

4 U S TREASURY NOTE                                    4.500%   11/15/2033 DD 11/15/23         5,420    0.73% TREASURIES

5 U S TREASURY NOTE                                    4.375%   08/31/2028 DD 08/31/23         3,409    0.46% TREASURIES

6 U S TREASURY NOTE                                    3.750%   04/15/2026 DD 04/15/23        3,156    0.43% TREASURIES

7 U S TREASURY BOND                                    4.125%   08/15/2053 DD 08/15/23        3,096    0.42% TREASURIES

8 U S TREASURY NOTE                                     4.000%   02/28/2030 DD 02/28/23       3,063    0.41% TREASURIES

9 CHINA GOVERNMENT BOND                         2.680%   05/21/2030                            3,054    0.41% TREASURIES

10 JAPAN GOVERNMENT TWO YEAR BOND   0.100%    11/01/2025                            3,025    0.41% TREASURIES